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城鎮化發威 新一波行情啟動
李中鼎|理財周刊647期2013/02/06
『物極必反、否極泰來』是投資不變的原則,就在大陸股市跌破二千點之際,隨即迎來強勁的反彈大漲,短短一個月,上海股市從一九四九低點,迅速拉回二三○○點之上,漲幅超過一九%。


上期專欄中投研部指出,在金蛇年投資主軸裡,除了金融類股擁有兩岸貨幣清算及中國金改之外,另外一重要方向,將在今年領引台股上漲的動能,此方向即是中國股市發展及政策方向利多。

去(二○一二)年中國中央明確定調將「城鎮化」作為未來兩~三年中國經濟發展主要方式,並延續到十二五計畫內,其中加速城鎮化以縮小城鄉差距將是大陸官方經濟建設的主要核心。

大陸城鎮化 帶動經濟成長

城鎮化又稱都市化,是指伴隨著工業化進程的推進和社會經濟的發展,人類社會活動中農業活動的比重下降,非農業活動的比重上升的過程,與這種經濟結構變動相適應,使得鄉村人口與城鎮人口的此消彼長,同時居民點的建設等物質表象和居民的生活方式向城鎮型轉化並穩定,這樣的一個系統性過程被稱為城鎮化過程。

一般都市化程度的大小是以都市人口占全國人口的比例來評定,數值越高,都市化程度越高。

城鎮化三大影響層面

目前全球各國家在發展城市化的進展上,全球城市化(都市化)平均值約五五%,歐美主要成熟國家均超過七五%,中國城市化比率僅四八%~五○%,明顯低於成熟發達國家,這代表著在中國城市化的過程之中,仍然有相當大的成長空間與商機。

根據世界銀行統計,城鎮化比率提高一%,將可直接拉動國內消費增長一·五~二%。換句話說,中國城鎮化的政策將帶來三大影響:1.政府在推展城鎮化、縮小城鄉差距時,勢必會增加鐵公路、地鐵等基礎建設的投資。2.隨著鄉村人口移往城市的過程中,將引發民眾對首購或改善性的住房需求。3.從鄉村發展到城市,人民所得會獲得提升,自然也將刺激消費的增長。

陸股近日漲幅逾一九%

展望陸股二○一三年走勢,中央政策扮演的相當重要的關鍵,陸股本波低點一九四九點,發生在去年十二月四日,當天即是城鎮化首度拋出的日期,隔日隨即使得陸股大漲二·八%,陸股也從此緩步墊高噴出。

去年十二月最後一個交易日,陸股正式跨越年線關卡,年線是多空漲跌重要分水嶺,近日陸股創下近六個月新高價,盤中走勢首度突破二三○○點之上,從低檔一九四九點算起,波段漲幅高達逾一九%。

資金雙向開通 陸股後市看漲

另一方面,除了政策強力作多之外,資金籌碼面也出現明顯翻多訊號,中國證監會官員,日前拋出,以現在基礎及規模下要將QFII及RQFII資金規模擴大九倍以上。目前QFII及RQFII占中國股市比率約一·五%,如果未來發展如預期的將資金規模成長九倍,代表中國政府「公然」的開放外國基金機構炒底。

展望陸股後市及未來台股連動發展,理周投研部分析,有政策護體的鋼鐵、水泥,以及跟鐵礦石高度連動的航運股都仍有高價可期。

尤其航運股未來發展,受到中國大陸全力推動基礎建設影響,使鐵礦砂庫存下滑至兩年新低水位,鐵礦石近日價格已逼近一六○美元,月漲幅近三七%,全球航商持續看好全球景氣及中國經濟政局變化。
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